资本市场一生中的课程

  • 最后更新于2021年4月7日
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“增长的真正投资目标不仅仅是为了赚取收益,而是为了避免损失。” - 归因于菲利普渔民。

本文所涵盖的主题如下:

  1. 介绍
  2. 错误预订利润/损失
  3. 避免在投资中的情感
  4. 何时离开失败的股票
  5. 成本平均
  6. 避免预订小利润
  7. 结论
  1. 介绍

投资股票的根本原因是创造财富。不言而喻,为了创造财富,应该投资获奖者而不是输家。但当然,这比听起来更棘手。事实是,投资者经常选择错误的轨道,有时脱气,但更常常因为他们的心态是错误的。即使是最有才华和学习的投资者也没有一直购买合适的股票。错误不仅仅是可能而且正常。关键是要识别错误,迅速纠正它,避免重复它。

  1. 错误预订利润/损失

一个非常常见的错误是在保留失败者的同时预订获奖者的利润。这引出了所有投资的心态,最终都应该有利可图。这种心态的投资者坚持船于失去价值,确信如果他们只等待足够长,那么成本将被恢复。如果经过长时间的等待,脚本慢慢地爬上价格并通过投资者的原始成本水平,他们终于卖出了小额利润的脚本,感到满意他们避免了损失。实际上,他们正在制作两个错误之一。如果脚本是一个糟糕的选择,投资者应该尽快销售它,而不是等待(永远)为脚本夺回其原始价值。如果脚本实际上是一个很好的价值,它应该保留直到它达到其真正的潜力,而不是销售少量利润。这个课程的一个很好的例子是剪刀Manappuram财经。让我们在几年的时间内看待其价格运动。

在2014年中期,Manappuram财经融资在35至40岁的地方引用。几个月后,由于一些监管担忧和黄金价格下跌,船员陷入了“20至25日”的范围。 2015年大部分大部分,该价格低于30,然后在2016年初开始上升,第二季度达到35至40级。进入2014年35至40级范围内的投资者将不得不等待大约两年的时间来恢复其成本。毫无疑问,其中许多人在2016年第二季度销售,当时价格终于超过了成本。让我们现在考虑在犯错误的地方。

当Manappuram财务价格在2014年底和2015年初崩溃时,投资者应该选择“止损”并销售船务,因为当时的股票有严重关切。等待成本恢复和销售在2016年2日的投资者即使在等待2年后也没有收益。事实证明,这也是一个严重的错误:在Q 2交叉35到40范围之后,在2016年第四次,脚本队继续越过“100”。因此,在最终恢复其成本之后销售的投资者实现了最糟糕的结果。

正确的方法将在2014年底或2015年底出售,这是一旦错误变得明显,或者已经等待困难时期,以坚持不懈,直到撇子达到真正的潜力。

  1. 避免在投资中的情感

投资中没有情绪的空间。一个投资股票以赚取利润和创造财富。上市股份一般是高度液体,因此如果股票表现低表现,您可以快速摆脱它 - 没有强烈的退出费用。在房地产或金色珠宝 - 印度退出的另外两项常见投资可能困难,通常涉及昂贵的费用。例如,在房地产中,每次转移时,转账成本约为资产成本的约8%-15%。并为您的财产找到买方可能需要时间。在黄金珠宝中,制造费有时高达金的成本的10%-20%,而且每次转移都会丢失这笔款项的大部分。相比之下,销售股票的成本是最大值的名义 - 通常是四分之一到半个百分点。

  1. 何时离开失败的股票

如果股票投资变坏,那么快速地走出它,但只在做一些作业之后。如果您在进行详细的研究后拿起脚本,请返回您的信息,看看您出错的地方。如果您的数据似乎仍然可靠,并且如果脚本的非性能似乎只临时或可归因于容易解决的问题或问题,那么就没有必要立即销售。事实上,一个正在经历一些适度的行业领导者,暂时的麻烦可能是购买的理想候选人。例如,2015年6月,FMCG段的市场领导者雀巢,在其顶级品牌销售后,船长在其顶级品牌销售后,Maggi面条销售的10%,因产品缺陷而被禁止。 Maggi销往世界各地,所以聪明的投资者应该过于绝望,禁令将是暂时的,产品很快就会回到货架上。果然,禁令在5个月后提升,产品在不到一年的时间内重新获得其市场份额。

另一方面,如果您意识到您购买的前提是错误的或市场的条件发生了变化(例如,由于意外的政府政策或出乎意料的促销者的完美问题),那么请勿Dawdle-销售脚本。 在这些情况下,早期预订损失比等待价格恢复。

避免的另一个错误是盲目模仿他人,包括专家。根据“专家”建议采摘SenseX或漂亮股票可能不会导致您严重伤害,因为包含在主要指数中的份额应满足基本标准。但如果脚本是未知的,非常小心。最近风险的一个例子是“Surana Solar”脚本 5。 2015年6月9日,交流数据显示,印度最着名的投资者Rakesh Jhunjhunwala,均以3256.74的平均价格购买了2.56万股股份。这是大消息,因为公司的财务状况差;库存击中了上路。当新闻报道后来澄清了所众所周知的投资者以外的人制作的购买时,脚本倒塌到下部电路,在接下来的四个交易会议中失去了40%以上。通过SEBI指导了NSE和BSE来扣留证券和基金支出,等待调查此事。因此,任何盲目地购买的人都在不验证脚本的质量或基本原则,都存在风险。

  1. 成本平均

成本平均是投资者在购买的脚本价格的价格中经常采用的策略。例如:如果您购买100股公司@`50,则在脚本落到30份每次购买后购买另外100股,您将共用200个股票的平均成本为34(100 * 50 + 100 * 40 = 9000/200 =每股45次)。成本平均也可以以更高的价格完成,这也可以自然地导致比原件更高的平均成本。

通常不建议以较低价格进行平均费用。价格通常通常意味着脚本有问题。为什么当事情不行时为何购买更多?另一方面,如果您在适当的研究后购买了脚本,并且如果价格下降是由可以立即设置的东西或一次性事件导致的东西,则购买可能是按顺序排列的。这里的关键点是,当价格下降时,人们不应该盲目地遵循购买的原则。 购买是一个严重的决定,应考虑案件的所有方面;对廉价价格的反应不应该是一种冲动的回应。

  1. 避免预订小利润

休闲投资者和贸易商的实际问题是,他们最终预定了良好股份的小利润,以便抓住到目前为止发生损失的其他股份。那些做这件事的投资者都错过了大局. 彼得林奇,传奇的投资经理,指出,而不是纠正错误,投资者对其相反 “拔出鲜花并浇水”杂草“。 林奇观察 “如果你幸运地在你的投资组合中有一个金蛋,那么如果你有几个腐烂的那些腐烂的东西可能没关系。”[1].

  1. 结论

没有人一直挑选好股票。错误是不可避免的,所以不要过分烦恼。避免的错误是在销售最好的时持有最糟糕的选择。沃伦巴菲特讲述了这一点 “如果您购买您不需要的东西,您将很快销售您需要的东西”。 如果一个人有10个船舶的投资组合,那么有几个大输家,几个小失败者,一些小型赢家和几个大奖赛是正常的。采纳的战略是摆脱失败者(在审查他们的潜力并满足他们的前景黯淡而黯淡),成本平均未来的赢家,并抓住了大奖赛。随着时间的推移,大奖赛的利润远远高于您从堕落股份预订的损失。 获奖策略是尽早削减损失并与获奖者一起营运[2].

 

[1] Chennai局,“Jhunjhunwala效果:Bourses在Surana太阳能交易中扣留了支付,” 印度德商业线, 2015年6月13日星期六。

[2] 林奇,彼得和约翰罗斯柴尔德。 一个在华尔街上:如何使用你所知道的东西在市场上赚钱 (纽约:西蒙& Schuster, 2000).

股市智慧

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